Dans les années 1850, au Portugal, l’écrivain Camilo Castelo Branco et son ami José Augusto tombent amoureux des deux sœurs Owen. José Augusto est épris de Marie, mais c’est Fanny qu’il enlève une nuit.

« Alors que les personnages, des dandys du XIX^e siècle fans de Byron, échangent leurs vues sur l’amour et des questions aussi essentielles que la définition de l’âme, ils ne parviennent ni à se toucher ni à se regarder. Ils partagent l’espace des plans sans se croiser vraiment, prenant à témoin la caméra. Les mots semblent leur échapper et provoquer le chaos. Des vibrations étranges résonnent dans chaque recoin de l’image, comme des montées d’acide esthétiques d’une modernité absolue. » Les Inrocks

« Francisca, film magnifique, insolent et classique, expérimental et désuet, auprès duquel n’importe quelle audace d’aujourd’hui fait pâle figure, est le premier film totalement «accompli» du cinéaste, celui qui pose le style en toute rigueur et voit une sombre folie se déployer, jetant les bases solides de la maîtrise propre à Oliveira, ferme et gazeuse, terrienne et éthérée. Il faut avoir vu Francisca et en revoir à intervalles réguliers la splendeur mobile sous la fixité, les fulgurances sous l’aplomb des gravures de mode. » Libération